快手（1024）次季收入按年增49%至191億元（人民幣，下同），屬市場預期上游。不過，快手自2月16日見上巿後高位（417.8港元）後就一路向下走，至今跌逾八成三。
似乎已嚇怕不少大行，業績後趁機下調快手目標價。當中，快手上市聯合保薦人摩根士丹利，最新將快手目標價「腰軟」，由120港元降至60港元，維持「減持」評級。（文：產經組）
快手上半年虧損647.9億元，按年收窄約5%，不派息。以非國際財務報告準則計算，上半年經調整虧損淨額96.9億元，按年擴大54%。上半年收入升43%至361.6億元。
截至6月底，上季虧損70.4億元，按年收窄81%。以非國際財務報告準則計算，上季經調整虧損淨額47.7億元，按年擴闊1.5倍，按季收窄3%。
上季線上營銷服務收入按年增長約1.6倍
第二季收入191.4億元，按年升49%，按季升12%。上季線上營銷服務收入按年增長約1.6倍至100億元，包括電商在內的其他服務收入增長2.1倍，升至20億元，電商交易總額達到1,454億元，是去年同期的兩倍。上季毛利率43.8%，按年和按季分別升9.3和2.7個百分點。
快手聯合創始人、董事長兼首席執行官宿華在分析員會議指，現時行業出現更多監管法規，希望助社會達至公平及具效率，而公司一直與當局保持溝通，不論在營運及數據運用均符合法規，認為良性監管有助互聯網市場發展得更快更好，但承認監管對集團收入產生一定影響，不過幅度大概和整個行業相若。
大摩：快手市佔流失至抖音
摩根士丹利發表報告，料快手廣告收入增長進一步放慢，將由第二季按年增長1.56倍，放緩至第三季的74%，明年放緩至35%。該行又指，快手今年海外業務現金消耗近100億元，但下半年月活躍用戶增長放慢。大摩分別快手2021年至2023年收入預測下調5%、13%及18%，今明兩年虧損預測至240億元，2025年扭虧，比市場預期2023年遲。
該行指快手市佔流失至抖音、扭虧需時以及盈利預測向下調整，加上收入增長減速和毛利率收縮將導致估值進一步向下修正，維持「減持」評級，大劈目標價一半至60港元。
另外，中金則表示，快手業績勝預期，主要由於銷售費用率略低於預期，而第二季直播收入按年跌14%，但預計公司增加直播業務投放，看好分部收入可在第三季按季改善。
中金：快手目標價下調30%
與大摩睇法類似，中金亦預期快手第三季廣告收入增長放慢至70%，而且行業競爭和海外投資，公司銷售費用率下半年將保持在約60%。收入增長難及預期，令該行調高快手今年虧損預測至239億元人民幣。中金把快手目標價下調30%至140元，已為新一輪券商分析中較樂觀。
快手自2月16日見上巿後高位（417.8元）後就一路向下走，至今跌逾八成三。圖為快手聯合創始人、董事長兼首席執行官宿華。（互聯網圖片）
快手上季線上營銷服務收入按年增長約1.6倍至100億元。（互聯網圖片）
大摩指快手市佔流失至抖音。（美聯社圖片）
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