業務規則公開徵求意見

國家主席習近平上周四宣布將設立北京證券交易所。 (美聯社圖片)

北交所上市首日將不設漲跌幅限制。(東方IC圖片)

國家主席習近平上周四晚在「2021年中國國際服務貿易交易會全球服務貿易峰會」上的致辭中宣布，將繼續支持中小企業創新發展，深化新三板改革，設立北京證券交易所，此舉標誌着中國中小企業創新發展和資本市場進入加速周期。 北京證券交易所昨(5)日發布了首批業務規則，正式公開徵求意見，內容包括上市、交易、監管等各個面向，令外界得以一窺北京交易所的面貌。另外， 北京證券交易所有限責任公司已經完成工商註冊，法定代表人為徐明，註冊資本十億元人民幣，登記機關為北京市市場監督管理局。

內地媒體報道，證監會於上周五(3日)起草了多項管理辦法，初步構建北京證交所發行融資、持續監管、交易所治理等基礎制度體系，亦在公開徵求意見中，昨日發布的詳細業務規則， 涉及上市、交易、會員管理等多方面，一系列通知成為北交所的一號文件。

新三板連續掛牌滿12個月

在上市發行方面，北交所平移精選層進入條件作為上市條件，在新三板連續掛牌滿12個月的創新層掛牌公司，符合預計市值、財務標準等條件，經證監會註冊，完成向不特定合格投資者公開發行後，公眾股東持股比例等達到相應要求的，可以在北交所上市。限售減持安排上，也與精選層要求一致，控股股東、實控人、10%以上股東限售12個月。

四類情形可退市

退市方面，則分為交易類、財務類、規範類和重大違法類等四類情形。交易類情形包含股票價格、股東人數、市值等指標，考察期均為連續60個交易日;財務類情形包含淨利潤為負值且營業收入低於5,000萬元、淨資產為負、財務會計報告被出具無法表示意見或否定意見等指標，考察期為兩年，指標不交叉適用;規範類情形包含未按規定披露定期報告、財務會計報告存在重大會計差錯或者虛假記載、資訊披露或者規範運作存在重大缺陷等；重大違法類情形包含公共安全重大違法和欺詐發行等情形。

上市首日不設漲跌幅限制

北交所股票可以採取競價交易、大宗交易、協定轉讓等交易方式。北交所競價交易漲跌幅限制比例為前收盤價的±30%，上市首日不 設漲跌幅限制。此外，為促進盤中價格收斂， 增強價格連續性，連續競價階段設置基準價格±5%(或十個最小價格變動單位)的申報有效價格範圍。

由於北交所上市首日不設漲跌幅限制，為了減少投資者的非理性交易，針對不設漲跌幅限制的股票實施臨時停牌機制，當股票盤中成交價格較開盤價首次上漲或下跌達到30%、60%時，實施臨時停牌，每次停牌十分鐘，復牌時採取集合競價，復牌後繼續當日交易。

新三板——全國性非上市公司股權交易平台

新三板一般指全國中小企業股份轉讓系統。 全國中小企業股份轉讓系統(俗稱：新三板)是經國務院批准，依據證券法設立的繼上交所、深交所之後第三家全國性證券交易場所，也是我國 第一家公司制運營的證券交易場所，其運營機構為全國中小企業股份轉讓系統有限責任公司(簡稱：全國股轉公司)。新三板主要是針對公司， 會給該企業、公司帶來很大好處，是全國性的非上市股份有限公司股權交易平台，主要針對的是中小微型企業。

北交所已完成註冊並公布業務規則，向市場徵詢意見。(東方IC圖片)