銀行：暫無具體落實方案

人行提出下調存量房貸的要求，引發熱議。（新華社圖片）

機構指出，若下調存量房貸，將影響銀行利率最高5%。（新華社圖片）

中國人民銀行1日在下半年工作會議上提出「指導商業銀行依法有序調整存量個人住房貸款利率」，引發市場熱烈討論。官媒《證券日報》引述國有大行及股份制銀行在內的11家上市銀行相關負責人或官方客服回應表示，暫無具體落地方案，有個別銀行則表示「正在調研」。評級機構惠譽則評估，若央行強制下降存量房貸，銀行業利潤或下降1%至5%之間。

人民銀行近期兩次發聲明確定調下調存量房貸利率的大方向，但未來如何在操作面最終落實，已成為各商業銀行積極思考的問題。

《證券時報》引述一上海股份制銀行的客戶經理表示，房貸利率調整明朗化，「這兩周確實有不少客戶打聽存量房貸利率下調或房貸置換的事情，但是我們一直沒有收到總行相關通知」。他稱，這些客戶在觀望是否真的有政策落地，考慮是提前還房貸還是變更房貸合約。

報道指出，多數市場觀點認為，企業貸款和住房貸款出現利率「倒掛」，提前還貸風潮下，存在經營貸違規流入房地產市場的風險。此外，與提前還貸行為相比，降低存量房貸利率能在一定程度上緩解銀行的息差壓力，減緩貸款流失和商業銀行資產負債表收縮的速度。

銀行人士籲勿開放跨行轉按揭

東吳證券李勇團隊分析，若「此次大行依靠較低的存款成本下調存量房貸利率，則小型的優質住房貸款存在流失的風險」。反之，若「小行因為淨息差優勢而下調存量房貸利率，大行跟隨下調將令淨息差承壓，均會出現因『貸款搬家』而引發的問題」。

而某大型股份行資負部人士直言，「我們呼籲，別放開跨行轉按揭，這樣會加劇同業『挖牆腳』。」他的初步分析比較樂觀，央行的措辭沒有再提「置換」，意味著「轉按揭」這個誘發銀行間競爭的工具大概率不會重啟。

將緩解房貸提前還貸潮

評級機構惠譽發表報告指出，人行指導意見旨在一定程度上緩解當前的房貸提前還貸潮。截至今年第一季底，住房抵押貸款在銀行業全部貸款中佔比接近20%，若前述政策全面落實，則中資銀行的淨息差和盈利能力或將承壓。

惠譽估計，2018至2022年間發放的存量房貸利率目前處於5%左右的較高水平。相比當前4.20%的5年期LPR和4.14%的今年3月份個人住房貸款加權平均利率，銀行存量房貸利率下調空間可達到80個基點左右，但預計實際調整力度可能會更為溫和。

惠譽：或致銀行利潤下降1%至5%

惠譽通過情景分析若10%、30%或50%的存量房貸利率下調80個基點，銀行業的淨息差將分別收窄一、三、五個基點，淨利潤分別下降1%、3%和5%。國有銀行受影響程度略大於小型銀行受到的影響，因為前者貸款總額中的房貸佔比更高。

惠譽認為，強制性要求存量房貸利率全面下調的可能性不大，因為政府已公開表態稱，存量房貸的利率調整應遵循市場化和法治化原則。此外，強制性統一全面下調存量房貸利率也有悖於政府旨在緩解房貸提前還貸潮導致的銀行盈利壓力這一初衷。