將為AI服務尋求變現機會

百度第二季業績表現符合預期，在線廣告在疫情後開始復蘇。（美聯社圖片）

百度管理層稱看到「文心一言」的變現機會，尤其在廣告業務方面。（網絡圖片）

港股中止連日跌勢後逐漸企穩，恒指昨日反覆上落惟收市仍能保持升幅，收報17,845點，升0.3%。繼內地兩大科網巨頭後，百度（9888）近日亦公布了上季業績，整體表現正如同業一樣有所反彈，尤其疫情後在線廣告業務的恢復最為明顯；另一方面，百度仍被視為內地在AI方面的領先參與者，管理層強調將繼續投放發展旗下AI模型，更指已看到「文心一言」未來的變現機會。百度績後表現造好，收報128.4港元，升4.4%。

百度公布截至6月底止第二季業績，收入按年升15%至340.56億元（人民幣，下同）；純利按年升43.2%至52.1億元。撇除非經常性項目，經調整純利按年升44.3%至79.98億元。

按業務劃分，核心收入按年增長14%至246億元；當中，在線廣告收入為196億元，增長15%，而非廣告收入則為68億元，增長12%。另外，來自愛奇藝的收入按年增長17%至78億元。

總計上半年，收入按年升12.3%至652億元；純利則按年升301%至110.35億元。

料廣告可持續復蘇 惟來季增速放緩

百度董事長兼首席執行官李彥宏在業績會上表示，次季在線廣告業務增長，主要來自於疫後醫療保健、商業服務、本地生活、旅遊及電商等行業推動，預期下半年可持續復蘇，惟考慮到去年第三季基數較高，料當季增長幅度將可能按季回落。

對於市場關注的AI發展方面，李彥宏指出，百度正利用文心一言逐步優化用戶搜尋體驗，而對商業客戶方面亦將持續投資，但預期所帶來的收入只會循序漸進地增加。

就集團AI服務未來的商業模式，百度管理層認為，現時談論仍為時尚早，因該領域的發展正在不斷演化過程之中，但亦提到，未來會考慮對客戶收取使用文心一言等AI服務的費用。

文心一言在廣告業務具變現機會

大摩報告表示，百度管理層對內地支持AI發展具有信心，並指看到透過文心一言在廣告業務方面的變現機會。該行指，百度已開始將文心一言深度融合旅遊，電商及健康護理等垂直廣告服務，並料將在監管當局批准後大規模推出。

大摩指，對百度AI服務能年底前能獲批准的樂觀預期不變，並預期集團核心業務利潤率可從中受惠。就AI發展成本方面，該行認為採購AI晶片所帶來的利潤率壓力可控，因成本可以攤銷，而且用戶基礎的潛在擴張，以及業務變現能力，應能舒緩未來的成本壓力。維持「增持」評級，予其美股（BIDU.US）目標價190美元（折合港股約186港元）。