廣東試點投資份額轉讓新政

廣東正式啟動股權投資和創業投資基金份額轉讓試點，深合區將研究出台金融政策予以扶持。（資料圖片）

數據顯示，廣東現有基金規模2.51萬億元，佔全國總數17.48%。（資料圖片）

為加速暢通投資循環，廣東近日正式啟動股權投資和創業投資基金份額轉讓試點（以下簡稱「份額轉讓試點」），並制定了一套業務制度及風險管控機制，包括建設兩大科技系統，新設40億元（人民幣，下同）的三隻「S基金」，以及組建基金發展聯盟，形成「制度先行、科技賦能、S基金助力、資源匯聚」的試點基礎。

廣東股權投資和創業投資基金份額轉讓試點啟動儀式在廣州市黃埔區舉行。據介紹，股權投資和創投基金作為支持創新創業的重要力量，對於推動經濟發展和產業升級具有重要意義。公開資料顯示，目前九成的科創板上市公司、六成的創業板上市公司、99%以上的北交所上市公司，在上市前均接受過股權創投基金的資金支持。

然而，與快速發展的投資規模形成鮮明對比的是相對單薄的退出途徑。當前國內私募股權基金高度依賴IPO退出，私募股權基金管理人普遍面臨「退出難」。根據清科研究中心發布的報告顯示，2023年上半年，中國股權投資市場共發生1,326筆退出案例，同比下降32.6%，被投企業IPO仍為VC/PE機構的主要退出方式，佔比77.8%。

助力中小型企解決融資困難

作為開放程度最高、經濟活力最強的區域之一，廣東開展份額轉讓試點具有十分重要的意義。資料顯示，截至8月末，廣東在中基協登記的私募股權創投基金管理人2,721家，佔全國總數20.76%；備案基金超過1.19萬隻，佔全國總數22.29%；基金規模2.51萬億元，佔全國總數17.48%。有分析指，在資本市場大省、私募創投大省廣東啟動份額轉讓試點，可以加速資本市場資金的高效流動，助力解決中小型企業融資困難問題，助力資本和產業發展循環暢通。

深合區將出台相關扶持政策

橫琴粵澳深度合作區金融發展局局長池騰輝表示，下一步，深合區將研究出台金融扶持政策，對在深合區註冊並在中基協登記備案的「S基金」管理人，以及為份額轉讓試點提供優質服務的中介服務機構給予政策獎勵；聯同廣東股權交易中心探索創新QFLP相關的基金份額轉讓制度和服務產品；支援廣東股權交易中心在深合區設立運營中心，為深合區的私募機構提供更好的份額轉讓綜合服務。