英資港銀季績表現平穩

淨息差擴闊續為催化因素
27/10/2022
33310
收藏
分享
淨息差擴闊續為催化因素
淨息差擴闊續為催化因素
淨息差擴闊續為催化因素
淨息差擴闊續為催化因素

渣打規模較小但業務相對簡潔,被大行更為看好。 (RTHK圖片)

滙控目前仍面對著,大股東要求重組或分拆所帶來的壓力。(RTHK 圖片)

港股昨日略為擺脫頹勢,恒指收報15,317點,錄升1%。環球息率持續向上,聯儲局亦將於下星期再度議息,息率上升預期將繼續利好銀行淨息差表現(NIM)。港股兩大英資銀行相繼公布第三季業績,滙控(0005)及渣打(2888)淨息差均有所上升,帶動了期內淨利息收入表現。有大行分析認為,相對於正面對重組壓力的滙控,規模較小的渣打前景可能更為明朗。滙控收報40.25港元,升0.3%;渣打收報50.2港元,升2.7%。

滙控公布第三季業績,按列賬基準,季內收人按年跌3%至116億元(美元,下同);除稅前利潤按年跌41.75%至31.47億元;純利則按年跌46%至19.13億元。期內,淨息差按年增長38個基點至1.57%。

渣打第三季業績方面,按法定計算,季內收入按年升15%至43.29億元;除稅前利潤按年升39.7%至13.91億元;純利則按年升42%至10.87億元。期內,淨息差按年增加20個基點至1.43%。

滙控仍面臨重組分拆等壓力

對於滙控業績,摩通報告表示,滙控第三季業績表現強勁,淨利息收入較集團原來共識高出5%;但由於外匯因素,2023財年淨利息收入指引,被更新為360億元,相對之前的指引為370億元以上。該行指出,滙控稱2023財年減值,將處於30至40個基點的正常化範圍高端,有關指引與目前預期一致,並認為預測變化有限,料外匯對淨利息收入的影響,將被成本控制所抵銷。

該行亦指,滙控管理層面臨分拆亞洲業務、增加股息的壓力;由於目前普通股一級資本比率為13.4%,仍低於14至14.5%的目標範圍,除非管理層進一步出售資產,如加拿大業務,否則增加資本回報率的空間有限。

該行對滙控英股維持「中性」評級,目標價5.9英鎊(折合港股約53.7港元);稱同業中較偏好渣打。

渣打盈利預測有進一步上調空間

就渣打業績方面,摩通表示,渣打第三季除稅前溢利較市場預期高出32%,主要由於強勁收入表現帶動;季內淨利息收入較預期低7%,但其他收入則較預期高出23%,相信是受惠於宏觀金融市場帶動。該行指,渣打管理層預期2023年淨息差將繼續擴闊至約1.65%,大致符合市場預期。

該行預計,渣打2022至24財年每股盈利預測,將出現低至中單位數的上調空間,因收入強於預期;另外亦看到市場對其2024年淨息差預測,具有上調空間。該行對渣打英股維持「增持」評級,目標價7.7英鎊(折合港股約70港元)。

檢舉
檢舉類型:
具體描述:
提交
取消
評論
發佈

力報會員可享用評論功能

註冊 / 登錄

查看更多評論
收藏
分享

相關新聞

推薦新聞

找不到相關內容

七日預報