英偉達：將遵守市場規則

財新報道，市場近日傳出，美國晶片巨頭英偉達（Nvidia）與AMD同意將中國市場AI晶片銷售收入的15%上繳美國政府，以換取出口許可。8月11日，英偉達回應稱，公司遵守美國政府制定的全球市場規則，將在規則範圍內為盡可能多的客戶提供服務。

英偉達與AMD是當前人工智能浪潮中技術與產品領先的GPU供應商，其中英偉達在中國市場地位尤為突出。受美國對華出口管制影響，英偉達於2024年一季度在中國推出基於Hopper架構的特供版H20晶片，雖性能不及新一代Blackwell架構產品，但仍領先大部分國產AI晶片，並兼容英偉達軟件生態，成本優勢明顯。在DeepSeek爆火後，中國多家頭部互聯網企業搶購H20。

然而，今年4月，儘管英偉達宣布未來四年將在美國生產價值5000億美元的AI基礎設施，特朗普政府仍下令H20出口中國（含港澳）需獲美國政府許可，導致英偉達暫停出貨，並在今年第一財季因H20庫存產生45億美元支出，拖累當季非GAAP毛利率至61.0%，創ChatGPT問世以來新低。公司CFO科萊特·克雷斯指出，該季另有25億美元H20未能交付，對營收總影響約70億美元，預計第二財季中國數據中心收入將大幅下滑，總體收入減少約80億美元。

AMD亦推出中國特供AI晶片，但受制於生態不完善，市佔率有限。今年二季度，因出口受限損失約8億美元，目前正等待美國商務部發放許可。

交錢換出口非首例

轉機出現在2025年6月的中美經貿談判。6月9日至10日，雙方在倫敦舉行經貿磋商機制首次會議，達成「倫敦框架」。6月27日，中國商務部確認，中方將加快對美出口稀土，美方則取消部分對華限制。隨後，7月15日，英偉達宣佈美國政府放開H20出口限制，並由美國商務部長霍華德·盧特尼克證實，此舉是中美稀土談判成果之一。不過，英偉達CEO黃仁勳強調，尚待正式許可發出後才能接新訂單。

向美國政府「交錢」換出口許可此前並無先例。分析指出，這與特朗普屢次以加徵關稅逼迫企業在美投資的做法一致，其目的是擴大美國製造業產能、縮減貿易逆差並增加稅收。8月6日，蘋果公司承諾未來四年在美新增1000億美元投資，總額提升至6000億美元，用於推動晶片等生產本土化。

有中國半導體業界人士認為，近年國產晶片進步顯著，部分GPU硬體性能已超越H20，只是軟體生態不如英偉達完善。在特朗普政策推動下，若英偉達、AMD因「繳費」而漲價，將促使更多中國企業加速國產替代進程。 （編輯部）