第三季增幅或逾90%

花旗、瑞銀等多家機構在百度第三季業績公布前更新預測，估計公司人工智能雲基礎設施收入按年增長逾90%，並維持「買入」評級。這些數字屬分析師預測，百度尚未公布季度業績，實際收入仍待公司財報確認。

花旗估算，百度第三季AI雲基建收入或升99%至83.5億元人民幣，並預期第4季按季再增約14%。該行指出，企業客戶對AI運算資源需求上升，部分大客戶透過預付合約鎖定GPU容量，為雲服務收入提供可見度。預付安排可令服務商提早掌握需求，但仍須持續投入設備和運算資源。

瑞銀亦預計AI雲收入維持高增長，並提及昆侖芯業務、雲端服務和大模型應用將是業績關注點。部分券商認為，百度估值尚未充分反映現金、投資及AI業務潛力，但相關判斷依賴未來收入增長與盈利改善。

市場將檢視AI雲收入增速、毛利率、資本開支和客戶續約情況。若基建收入增加伴隨較高設備和算力投入，收入增長未必即時轉化為利潤；分析師評級及目標價也不構成業績保證。百度預計於11月中旬公布季度結果，屆時可與券商預測比較。（編輯部）