擬募資逾19億港元加速擴張

中國網約車平台曹操出行有限公司啟動在香港上市計劃，擬透過首次公開募股（IPO）籌資最多2.53億美元（約19.9億港元），資金將用於擴充車隊、投資自動駕駛、提升服務及拓展版圖。該公司由中國汽車巨頭吉利控股，是少數依賴定制車與聚合平台雙軌推進的出行企業。

根據招股書披露，曹操出行將發售4,417.86萬股股份，每股定價41.94港元，預計集資約18.53億港元。招股期至6月20日截止，6月25日掛牌交易。此次IPO的聯席保薦人包括華泰國際、農銀國際與廣發證券（香港），屬中型中資券商陣容。

招股文件顯示，集資所得將有20%用於償還銀行貸款，其餘分別投向車服升級（19%）、推廣定制車型（18%）、自動駕駛與技術投資（17%）、擴展城市覆蓋（16%），餘下10%作為一般營運資金。

去年虧損12.5億元

曹操出行2024年收入達人民幣146.6億元，按年增長37.4%，但仍錄得虧損12.5億元，虧損幅度已較2023年的19.2億元明顯收窄。2023年上半年，公司首次錄得毛利，毛利額按年倍增至4.29億元，毛利率升至7%。

該公司目前在中國136個城市提供服務，車隊規模逾3.4萬輛，其中大部分為與吉利合作打造的定制電動車，採租賃或銷售模式提供給司機。公司表示，此策略有助於提升司機收入、降低運營成本，並預期未來平台交易總額（GTV）中定制車占比將持續上升，目前已達26.4%。

吉利背後支持

曹操出行創立於2015年，是中國出行市場的後起之秀，由吉利創辦人李書福持股達84%。其母企吉利控股旗下亦擁有沃爾沃、路特斯、極氪、億咖通等汽車及科技品牌，為曹操出行在製造與技術上提供強力支援。

與多數平台仰賴司機自備車輛不同，曹操出行正推進“平台車”策略，同時大力發展聚合應用。自2018年起接入高德、美團等聚合平台後，來自聚合端的訂單比重大幅提升，2023年已達30%，公司預計2028年將突破50%。聚合平台亦大幅壓低其營銷成本，獲客成本占GTV比例從2021年的23.6%降至2023年的18.1%。

曹操出行的月活躍用戶增長近五成，達到2,870萬人；每日訂單量達163.4萬單，司機每小時平均收入為35.7元人民幣。去年上半年，公司新拓展32個城市，營收按年增長25%，顯示其快速擴張能力。

此前，曹操出行於2023年首次申請香港上市未果，2024年10月重新遞交申請，並於本月初獲中國證監會批准，掃除監管障礙。若後續順利通過港交所上市聆訊，該公司將加入如嘀嗒出行、如祺出行等對手，進一步角逐中國萬億元級出行市場。 （編輯部）