高盛發表研究報告指出，日前有外電引述消息稱，中國當局計劃向兩大國有銀行——工商銀行（1398.HK）及農業銀行（1288.HK）合共注資約3,000億元人民幣。高盛表示對相關傳言不作評論，但就潛在影響進行評估。
報告指出，若注資消息屬實，預計將對工行及農行的每股盈利造成約4%至7%的稀釋，每股淨值攤薄幅度則不超過2%；不過，核心一級資本比率有望提升約54至61個基點，有助改善資本充足水平。
高盛認為，新增資本一般有助銀行維持業務增長及股息分派能力。在風險加權資產密度保持不變的情況下，工行及農行或可將派息比率上調約1.2至2.3 個百分點，於不影響風險資產擴張的前提下，維持甚至提升股東回報，並更有效應對經濟復甦帶來的信貸需求增長。
在選股策略方面，高盛較看好已完成資本補充、資產負債表更穩健的建設銀行（0939.HK）及中國銀行（3988.HK），同時亦偏好股息具更大上升潛力的招商銀行（3968.HK）。
至於工行與農行，高盛目前維持「中性」評級，目標價分別為5.8港元及4.95港元，並指出潛在注資的實際規模、落實時間、估值水平，以及對每股盈利與每股淨值的最終影響，仍存在一定不確定性，需進一步觀察。
傳內地擬向兩大國有銀行——工商銀行及農業銀行注資。 （網絡圖片）
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