淨息差降至歷史新低

中國商業銀行盈利壓力持續浮現。國家金融監督管理總局5月15日公布數據顯示，2026年第一季中國商業銀行實現淨利潤6,323億元人民幣，據財新測算，按年下跌3.7%，增速由2025年全年的增長2.3%轉為負數，反映銀行業在淨息差持續收窄及實體經濟融資需求偏弱背景下，經營壓力進一步加大。

數據顯示，商業銀行淨息差在2025年連續三個季度維持於1.42%後，今年第一季再收窄2個基點至1.40%，創下歷史新低。市場原本預期部分上市銀行第一季息差有望企穩，但實際情況未如預期，顯示大量未上市中小銀行仍面對激烈利率競爭與資產收益率下降壓力。

從不同類型銀行表現來看，僅城市商業銀行維持盈利增長，第一季淨利潤按年增長1%；股份制銀行則與去年同期持平；大型銀行與農村商業銀行淨利潤分別按年下跌0.1%及3%。息差方面，城商行逆勢改善，按季擴大1個基點至1.38%；大型銀行則收窄1個基點至1.29%，股份制銀行與農商行分別降至1.54%及1.58%。

分析認為，銀行淨息差持續探底，主要受貸款市場報價利率（LPR）下調、實體經濟減息讓利，以及高收益資產減少等因素拖累。與此同時，銀行負債端成本下降速度仍慢於資產收益率下滑，令盈利空間進一步受壓。

小微企業貸款持續增長

儘管盈利增長放緩，銀行業仍持續加大對實體經濟支持力度。截至第一季末，普惠型小微企業貸款餘額增至38.8萬億元，按年增長9.9%；普惠型涉農貸款餘額達15萬億元，按年增長9.5%。不過，兩項貸款增速均較去年底有所放緩。

資產規模方面，第一季末中國銀行業金融機構本外幣資產總額達494.7萬億元，按年增長8%；負債總額455.7萬億元，按年增速則略降至8.1%。商業銀行平均資本利潤率為7.97%，較去年底回升0.19個百分點；平均資產利潤率則維持於0.60%。

銀行資產品質亦出現輕微波動。第一季末商業銀行不良貸款餘額升至3.7萬億元，較2025年底增加1,742億元；不良貸款率升至1.51%，較去年底上升0.02個百分點。其中，大型銀行不良率維持1.22%不變，但股份制銀行、城商行及農商行不良率均有所上升，分別達1.22%、1.85%及2.79%。

風險抵補能力方面，第一季末商業銀行貸款損失準備餘額增至7.5萬億元，但撥備覆蓋率下降至203.14%，較去年底回落2.07個百分點。市場認為，隨著經濟復甦仍存在壓力，銀行未來仍需面對不良資產增加與盈利放緩雙重挑戰。

此外，銀行資本與流動性指標亦普遍回落。第一季商業銀行資本充足率、一級資本充足率及核心一級資本充足率分別降至15%、12.05%及10.71%。流動性覆蓋率則降至151.65%，反映銀行體系在支持信貸投放與實體融資同時，資本與流動性壓力亦有所增加。 （編輯部）