推進特色金融實現經濟多元

蕭志偉認為，澳門作為一個小型經濟體，在資金上有絕對優勢。 （馮達輝攝）

發展特色金融符合本澳經濟適度多元的實際需要，同時也是符合澳門優勢與特色的選擇。（資料圖片）

劉亞娟金管局金融發展廳副總監

推動金融產業發展是實現本澳經濟適度多元的重要方向之一，特區政府於2016年財政年度施政報告中首次提出研究結合澳門「一國兩制」等優勢，推動金融產業發展，並與作為「中葡平台」的定位相結合。國務院總理李克強亦在同年10月訪澳期間指出「支持澳門打造中葡金融服務平台」、「葡語國家人民幣結算中心」，以及「支持澳門發展金融租賃」。發展特色金融產業，既是國家賦予澳門的角色與定位，亦是實現澳門自身發展的需要。

不過，談到金融，人們首先會想到鄰近金融中心如香港、深圳乃至上海，質疑本澳是否具備條件與這些金融城市競爭。對此，澳門金融管理局金融發展廳副總監劉亞娟接受本報訪問時表示，發展金融業切合澳門的實際需要，並強調澳門發展金融業的核心方向是與鄰近地區實現錯位發展、優勢互補與協同合作，因此首要工作是需要找準自身定位，配合國家所需，發揮澳門所長，以實現互利共贏的目標。

劉亞娟舉盧森堡為例，盧森堡與澳門同樣面對地域面積小、人口少、天然資源缺乏的情況，且周邊亦有多個金融中心，但盧森堡在經濟轉型的過程中選擇了以外向型為主的金融服務業作為發展定位，特別是債券與基金業務，集中為歐盟區提供優質的金融服務，現時亦順應國際發展趨勢積極發展綠色金融，在發展成為全球最重要的國際金融中心之一的同時，成功實現了經濟轉型。

因此要成功發展金融業，澳門並非不具備可行性，重要的是如何找準自身的定位。澳門擁有與葡語國家相近的語言、文化和法律體系的獨特背景，長期以來與葡語國家保持著緊密的文化及經貿聯繫。國家在《十三五規劃》、「一帶一路」倡議以及《粵港澳大灣區規劃綱要》（下簡稱《規劃綱要》）均明確指出，支持澳門建設成為中國與葡語國家商貿合作服務平台，《規劃綱要》亦明確提出支持澳門發展融資租賃等特色金融業務，探索與鄰近地區錯位發展，研究在澳門建立以人民幣計價結算的證券市場、綠色金融平台及中葡金融服務平台，進一步明確了澳門金融業的發展方向和定位。

特色金融業是多元發展的合理選項

她認為，對本澳而言，金融業亦是促進澳門經濟適度多元的合理選項。考慮因素包括以下幾點： 第一， 在「一國兩制」的方針下，澳門為獨立關稅區、稅制簡單，亦沒有外匯管制，資金可自由進出，使澳門成為全球最自由的經濟體之一，具備發展金融業的優越條件。第二， 於2017 年， 金融業在GDP的佔比從2013年的3.9%增加至6.5%，已成為澳門的第三大產業，具有發展成為經濟支柱的潛力。第三，近十多年來，澳門金融服務出口錄得明顯增長，且其增長率的標準差（或波幅率）亦較低，即使在經濟調整期，亦持續穩建發展。第四，金融業發展對土地的需求較少、能夠承擔較高人力資源成本，並有較高的附加值產出。

基於此，特區政府在《2016年財政年度施政報告》及《澳門特別行政區五年發展規劃（2016-2020年）》中，提出了培育融資租賃、中葡人民幣清算、財富管理等特色金融業務的具體發展內容，並以「配合國家所需、發揮澳門所長、與鄰近地區實現協同錯位發展」作為發展宗旨。

完善法律配套 培養金融人才

展望未來的工作規劃，劉亞娟認為有四大重點，首先是完善金融業發展的相關法律配套和優化監管環境，包括對現行的《金融體系法律制度》進行修訂，及繼續引入信託制度的研究及法規草擬工作等；第二，提高金融基礎建設硬實力。為推動債券市場基礎設施建設，金管局內部已專門成立了債券市場基建推進工作組；第三，加強宣傳推廣工作，藉以吸引更多市場參與主體；第四，積極與大灣區城市合作，融入國家發展規劃。而在培養特色金融人才方面，在透過吸引外地優質金融機構落戶澳門，達至以優秀海外金融高端人才以身帶教培養本地人才目的的同時，針對特色金融發展的需要，加快金融人才儲備建設，目前金管局正著力研究制訂特色金融人才儲備建設規劃。

發展證券市場正逢其時 蕭志偉建議引入央企以澳門為總部

澳門經濟學者蕭志偉接受本報訪問時表示，澳門是一個細微的經濟體系，在資金上有絕對的優勢，如特區政府財政儲備已逾6,000億澳門元，居民銀行存款約6,000億澳門元，兩者加起來已超過萬億。另一方面，現時澳門主力打造「一中心、一平台、一基地」，當中少不了許多經貿合作，與金融行業息息相關，相信特色金融的出現，與澳門的經濟適度多元有著密切關係。

蕭志偉認為，除了目前正在發展的融資租賃、中葡人民幣清算、財富管理等業務外，還有兩大業務可以納入特色金融之中，第一是澳門證券市場，第二是綠色金融。他稱，自《粵港澳大灣區規劃綱要》出台後，澳門作為四個引擎城市之一，加上大力發展中葡經貿平台，應引入央企和國內有實力的民企以澳門作為總部，利用澳門資金自由、融資利率低等特點，走進葡語系國家；至於綠色金融，他認為環保、綠色食品等已成全球發展趨勢，未來發展市場巨大，加上現時國家亦非常重視該方面發展，澳門應發揮中葡平台功能，促進雙方經貿往來，藉此推動綠色金融發展。

蕭志偉建議，應完善金融相關的法律制度，同時須盡快制定《信託法》。其次，可考慮透過高等院校設立相關課程配合發展，引入專才。而在推動特色金融發展的過程中，需與國家相關金融管理部門加強聯繫，借助國家經驗、人才與力量，並肩同行。

融資租賃

《融資租賃公司法律制度》和《融資租賃稅務優惠制度》已於今年4月正式出台，為行業提供了更廣闊的發展空間，也提升了在澳門開展融資租賃業務，特別是以澳門為平台開展跨境融資租賃業務的吸引力。特區政府亦加大了宣傳推廣力度，包括組織內地優質融資租賃企業到澳門，就本澳的融資租賃發展環境進行考察，並赴內地融資租賃集散地及葡語國家進行宣傳推廣。

中葡人民幣清算

2016年3月，澳門金管局構建的澳門人民幣即時支付結算系統正式投入運作，實現了與內地人民幣支付清算系統（CNAPS）的對接，為本地及跨境人民幣資金匯劃提供即時結算服務。去年（2018年）5月，澳門人民幣清算行獲中國人民銀行批准成為內地人民幣跨境支付系統（CIPS）的間接參與行，在提高了人民幣資金清算效率之餘，亦降低了跨境清算成本。

財富管理

特區政府一直鼓勵金融機構推出更多不同的本地財富管理服務和產品，同時積極與內地有關部委或機構爭取引入更多以人民幣計價結算的產品在澳門銷售。例如，在特區政府的積極爭取下，今年7月國家財政部在澳門首次發行20億元人民幣國債，其中亦設有供澳門居民認購的零售部份，進一步豐富了本澳財富管理業務的內涵。

債券市場

為推動債券市場有序發展，金管局於今年6月頒佈了《公司債券發行及交易轉讓管理指引》及《公司債券承銷及託管業務指引》，以規範債券市場的相關業務。另外，按照《2019年財政年度預算案》的規定，在澳門特別行政區發行的中華人民共和國國家債券、地方政府及中央企業債券所取得的利息，以及因買賣、被贖回或作其他處置所取得的收益，於今年均獲豁免所得補充稅，以及豁免上述債券的發行、賣買或有償讓與行為的印花稅。