螞蟻滬港兩地上市

勢成今年新股之王
27/08/2020
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馬雲個人財富淨值為546億美元,在全球位居第20名。(資料圖片)

螞蟻集團上半年盈利219億元,按年大升10.5倍。(資料圖片)

李嘉誠旗下的長和及長實合共持有螞蟻1,782.53萬股。(RTHK圖片)

董事長井賢棟可望因持有一部份股權,使自身財富淨值大增29億美元。(資料圖片)

阿里巴巴(9988)旗下的螞蟻集團(下稱螞蟻)在香港及上海遞交上市申請,招股書顯示,螞蟻上市擬發行新股數量合共不低於發行後總股本的10%。上半年盈利219億元(人民幣,下同),按年大升10.5倍,收入升38%至725.28億元。(文:胡夢然)

截至6月底,支付寶月度活躍用戶達7.11億戶,比去年底多7.89%;年度總支付規模達117.9萬億元,較2019年12月底增6%。

惟長達56頁的風險因素部分提到,中國人民銀行推動的數碼貨幣、正式推出統一二維碼支付服務計劃等措施,對現時數碼支付行業格局及競爭環境及動態仍屬未知之數。若未能及時適應新舉措,業務或受到重大不利影響。

有分析指,阿里等科網巨企游說政府的能力不容小覷,且政府的數碼貨幣何時才能成熟運作還未可知。流動支付業務觸發反壟斷調查的機會微,惟數碼貨幣不能拒收,不排除支付寶等的市佔長遠會受到影響。

馬雲擁最終控制權

有別於阿里巴巴的合夥人制度,螞蟻採用同股同權架構,現時阿里巴巴持有螞蟻32.65%股權。

阿里創辦人馬雲將旗下杭州雲鉑的66%股權,平均轉讓予螞蟻執行董事長井賢棟、首席執行官胡曉明及非執行董事蔣芳,三人各佔22%,馬雲只保留34%股權,惟四人簽訂一致行動協議,令馬雲對杭州雲鉑持有決議的控制力,故實際控制螞蟻50.52%股份,對螞蟻擁最終控制權。

上市有助阿里估值

券商對螞蟻上市看法樂觀,大和發表報告表示,螞蟻為內地獨特及第一大的支付服務商,料未來隨著金融夥伴增加,公司在數位金融收入可望提升;美銀更上調螞蟻科技集團估值至相當於2021年目標市盈率45倍,即達到3,180億美元。

國泰君安亦指,螞蟻計劃在上海和香港同時雙重上市計劃,或可提高對阿里巴巴的估值,該行決定上調對阿里巴巴目標價由255港元升至305港元,此相當預測明年非通用會計準則市盈率37.1倍,重申對其「買入」投資評級。

國泰君安指,市場估計螞蟻集團估值或達2,250億美元,若最終以此估值落實雙重上市,按阿里對螞蟻集團持股逾32%估算,即阿里巴巴持有螞蟻集團股權的估值預測可達743億美元(約5,758億港元),即相當市場目前對阿里巴巴估值約11%。

投資者粒粒皆星 李嘉誠、董建華也入股

螞蟻的上市申請除了公開財務數據外,還披露了多家知名企業老闆也有份持股。2018年時螞蟻便透過C輪融資,獲得董建華家族及李嘉誠旗下長和(0001)及長實(1113)入股。

招股書顯示,任阿里巴巴(9988)獨立董事、前行政長官董建華,其長女董立筠、長子董立均及幼子董立新,透過私人投資公司Domenick Limited入股螞蟻,擁有178.25萬股。

而2017年便與螞蟻有合作,在香港推出「支付寶HK」的長和系,則透過子公司入股。長和及長實分別持股891.26萬股,即合共持有1,782.53萬股。

另外,曾任職蘋果及微軟高層的創新工廠董事長李開復,則透過旗下美元基金Sinovation Fortune Limited投資螞蟻,持有534.76萬股;銀泰百貨創辦人沈國軍亦投資了178.25萬股。

馬雲將躋身十大富豪

據彭博億萬富豪指數(Bloomberg Billionaires Index)統計,馬雲個人財富淨值為546億美元,在全球位居第20名,和現為第十名的Google共同創辦人布林(Sergey Brin)身家(739億美元)相差超過190億美元。如果螞蟻上市順利實現目標,或將協助馬雲一舉躋身全球前十大富豪。

除了最大贏家馬雲外,螞蟻董事長井賢棟也可望因持有一部份股權,使自身財富淨值大增29億美元。另外還有17位前阿里巴巴與螞蟻集團主管,將因此晉升億萬富翁行列,據統計數據估算,這些人中即使持股僅約1%,價值也可能達11億美元。

井賢棟成百億富豪

這些「準富豪」大多屬於阿里巴巴合夥人制度的成員,即十年前阿里巴巴所設36人核心領導層。包括馬雲和井賢棟在內,這19人所握有螞蟻集團持股在此次IPO後價值合計可能達579億美元。

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