準藍籌績後未見造好

將於下星期晉身藍籌的百度（9888）公布第二季業績，次季收入按年跌5.43%至296.47億元（人民幣，下同）；錄得純利36.37億元，相對去年同期為虧損5.83億元；撇除非經營性項目後，經調整（non-GAAP）純利按年升3.4%至55.41億元。百度收報141.5港元，跌3.3%。

期內，百度核心收入按年跌4%至232億元。當中，在線營銷收入跌10%至171億元，主要因內地若干城市疫情爆發；非在線營銷收入增長22%至61億元，主要受雲及其他AI驅動業務帶動。另外，愛奇藝（IQ.US）貢獻收入跌13%至67億元。

高盛報告表示，百度次季收入符預期，在核心業務及旗下愛奇藝的帶動下,季度盈利則優預期；集團毛利率持續提高，為核心盈利第三季實現增長鋪路，廣告業務於8月份顯著復蘇，預期來季將錄得按年持平。期內雲業務收入增長31%，遠超同業平均下滑6%至10%的表現，憧憬下半年業務將提速增長。該行認為管理層穩健執行力，並預期下半年成本控制措施持續見效；維持2022財年收入預測大致不變，將2023至24年收入預測下調2%至5%，但將期內經調整純利預測上調2%至4%。維持「買入」評級，目標價略降至202港元，對應2023年預測市盈率22.7倍。

百度將於下星期一加入其內地科網同業，成為港股藍籌。 （網絡圖片）