提前放風計劃派特別股息

預計滙控將繼續出售非核心業務，作為集團重組計劃的一部分。 （RTHK圖片）

加拿大皇家銀行出手較預期闊綽，據悉因與滙控另有業務轉介合作。 （網絡圖片）

市場繼續對內地防疫政策走向下注，港股昨日承接升勢，收報18,597點，升2.2%。大藍籌滙控（0005）與防疫政策預期的相關性較低，反而更受外圍經濟及利率市況影響，除此以外，正在重組亦令其本身具有潛在催化劑。滙控出售加拿大業務的交易最終定案，交易作價高於市場預期，而集團更提前預告，計劃將部分收益以特別股息回饋股東。消息帶動滙控股價造好，收報47.25港元，升2.2%；雖今年累計僅勉強維持正回報，但仍跑贏大市近20%。

滙控公布將向加拿大皇家銀行出售，集團旗下位於加拿大的銀行業務100%權益，交易現金作價為130億加元（約101億美元）。此外，加拿大皇銀將悉數收購，由加拿大滙豐發行並由滙控持有的優先股及後償債務，作價分別約11億及10億加元。相關交易預期於2023年底完成。

滙控稱交易後將考慮派特別股息

滙控估計，交易除稅前利潤約57億美元，而集團的普通股一級資本比率，將較現行計劃高出約130個基點。集團稱，將積極考慮通過派發一次性特別股息，或以股份回購方式，將該交易所創造的額外資本，適量退還股東。預期交易完成後，其相關的任何分派將於2024年初以後進行。

另外，滙控亦表示，將自2023年起實現有形股本回報率（RoTE）至少達12%的目標不變；而2023及24年的股息方案亦保持不變，目標派息比率維持在50%。

大行稱滙控股息率將甚為吸引

瑞信發報告表示，滙控以101億美元價格出售加拿大業務，較早前報道預期的80億至90億美元要高，有關交易的估值相當於有形資產淨值比率3倍，而相較之下，加拿大大型銀行的平均有形資產比率僅約1.6倍至2.2倍，因此認為該交易估值屬於一個戰略價格。此外，滙控表示將積極考慮派發特別股息或回購，將上述所獲的額外資本適量退還股東，該行認為，相關潛在分派或令滙控明年總股息率達至13%，屬非常具吸引力的水平，預期每股特別息約0.21美元。

美銀在報告中則提到，該行曾預計滙控加拿大業務，將為滙控2023財年利潤帶來約2%的貢獻，而此次出售佔滙控市值約8%，若交易完成，估計將獲得57億美元的一次性收益。該行稱，滙控已重申其分配剩餘資本的政策，因此認為在交易完成後，除了100億美元的年度股息外，集團或再將近百億美元額外資本中的大部分，分配予股東；重申「買入」評級，目標價65.89港元。