強化金融市場風險監測能力

歷經一年多籌備後，內地銀行間市場數據報告庫於近日正式掛牌運作。中國人民銀行行長潘功勝翌日在2026陸家嘴論壇上公布相關進展，表示數據報告庫將透過集中收集交易、託管及結算等資訊，提升金融市場穿透式監測能力，為金融監管、宏觀調控及市場參與者提供支持。

所謂交易報告庫（Trade Repository），又稱數據報告庫（Data Repository），是集中保存及管理金融交易電子記錄的基礎設施。根據國際清算銀行（BIS）及國際證券事務監察委員會組織（IOSCO）的定義，其主要功能是收集、存儲及分析金融市場交易數據，協助監管機構掌握市場風險狀況。

交易報告庫的概念源於2008年全球金融危機。當時場外衍生品市場規模龐大且透明度不足，監管機構難以及時識別潛在風險。2009年二十國集團（G20）匹茲堡峰會後，各國陸續要求場外衍生品交易必須向交易報告庫申報，以加強風險監測。2012年，BIS及IOSCO正式將交易報告庫納入金融市場基礎設施體系。

近年來，交易報告庫的應用已從衍生品市場逐步擴展至債券、貨幣及其他金融市場領域。在內地，2025年實施的《金融基礎設施監督管理辦法》亦已將交易報告庫列為金融基礎設施的重要組成部分，與支付系統、清算結算系統及金融資產登記存管系統並列。

事實上，人民銀行對建立交易報告制度的規劃已醞釀多年。早在2020年公布的《中國人民銀行法（修訂草案徵求意見稿）》中，便已提出建立覆蓋全市場的交易報告制度，並由人民銀行統籌建設及運營總交易報告庫。

2025年陸家嘴論壇期間，潘功勝首次正式宣布將在上海設立銀行間市場交易報告庫，並將其列為當年金融開放八項重要措施之首。其後，他在金融街論壇再次強調，要充分發揮交易報告庫作用，高頻收集並監測金融市場交易行為。

公開資料顯示，負責運營該平台的銀行間市場數據報告庫（上海）股份有限公司已於2025年12月成立，註冊資本6億元人民幣。股東包括上海票據交易所、中國銀行間市場交易商協會、銀行間市場清算所、上海黃金交易所等多家金融市場基礎設施機構。公司董事長兼總經理由中國銀行間市場交易商協會副會長徐忠出任。

按照規劃，數據報告庫未來將高頻收集銀行間債券、貨幣市場、衍生品、黃金及票據等子市場交易數據，並透過集中分析提升市場透明度與風險監測能力。除監管用途外，部分經過匿名化及統計處理的數據，未來亦有望向市場參與者提供參考。

從國際經驗來看，交易報告庫的核心功能主要包括交易數據收集與申報、數據存儲與驗證，以及風險監測與市場透明度提升。透過集中掌握市場交易資訊，監管機構可更有效評估系統性風險，強化市場監督與宏觀審慎管理。（編輯部）