摩根士丹利下調老鋪黃金（06181.HK）目標價14%，由590港元降至505港元，維持「增持」評級。該行同時將最牛情境目標價由1,420港元降至1,225港元，最熊情境則由295港元降至255港元。
大摩指出，受第二季金價下跌約13%拖累，預計老鋪黃金期內收入按年下跌約30%，因此將公司今年收入及每股盈利預測同步下調14%，2027至2028年度預測亦降低11%至12%。
不過，大摩認為，老鋪黃金目前估值仍具吸引力，按其預測，今年市盈率僅約7.7倍，預期股息率約10%，因此維持正面看法。
該行亦指出，金價踏入第三季後已逐步回穩，老鋪黃金銷售亦出現初步改善跡象，部分門店8月初再次出現顧客排隊情況。若金價保持穩定，消費需求回暖，有望帶動公司下半年經營表現改善。（編輯部）
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