彭博及路透引述交易文件報道，智譜（2513.HK）擬透過配售新股及發行零息可換股債券，合共集資約50億美元，折合約391億港元，用於模型研發、算力部署及一般企業用途。
配股部分擬以每股714港元發售約2,197萬股H股，較9月11日收市價793港元折讓約10%，集資約156億港元。可換股債券規模約30億美元，2027年到期，初步轉換價每股892.5港元。
這是智譜上市後再次大額融資。人工智能公司需要持續採購晶片、雲端算力和數據，模型收入增長未必即時覆蓋資本支出；配股會攤薄現有股東，可換債日後轉股亦可能增加股份供應。
交易仍須完成簿記和公司正式公告，最終規模、價格及所得款項用途可能調整。投資者亦會關注債券到期時間較短，以及公司能否把融資轉化為企業客戶和持續收入。
按初步條款，配售股份佔擴大後股本一定比例，債券若全數換股將帶來進一步攤薄。市場亦會留意禁售安排、借股和對沖活動會否增加短期股價波動。（編輯部）
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