傳籌50億美元 最快月內招股

全球最大電動車電池製造商寧德時代即將登陸香港資本市場，並於周二（6日）正式啟動對投資者認購意向的評估，目標集資規模高達50億美元（約390億港元），有望成為自2021年快手以來香港規模最大的首次公開募股（IPO）。

寧德時代已於近期通過港交所上市聆訊，並提交聆訊後資料集。根據披露，今次IPO的聯席保薦人包括美國銀行、中金公司、中信建投、高盛、摩根士丹利、瑞銀及摩根大通。值得一提的是，儘管早前美國國會中國問題特設委員會致函美銀與摩通行政總裁，要求其退出該項目，原因為寧德時代被美國國防部列入涉軍企業名單，但兩家機構仍留任保薦團隊。

去年營收超3,600億

根據寧德時代初步招股文件，公司於2024年全年營收達3,620.13億元人民幣，按年下降9.7%，但淨利潤則增長16.4%至520.33億元，淨利率提升至15.3%。今年首季，公司營收同比增6.2%至847億元，動力電池系統業務收入增長14%，帶動利潤上升至149億元，按年增幅達31.9%。

寧德時代表示，此次在港上市有助於推進其全球化戰略，打造國際資本平台，並提升綜合競爭力。募集所得資金將主要用於匈牙利德布勒森基地第一及第二期的建設項目。該工廠總投資預計不超過73億歐元，建設期為64個月，其中一期與二期總投資金額約49億歐元。

積極拓展亞洲市場

除歐洲布局外，寧德時代亦積極擴展亞洲市場。據報道，公司正在為印尼西爪哇合資工廠尋求約10億美元貸款，該廠將由寧德時代與印尼國營企業 Indonesia Battery Corp 合作建設，年產能預計達15GWh，總投資額12億美元。

寧德時代現時於全球設有13座電池工廠，當中11座位於中國，另有德國圖林根及匈牙利兩座海外基地，並在64個國家建立服務網絡。2024年其動力電池被安裝於超過1,700萬輛電動車上，市佔率達38%，領先全球，遠高於第二名比亞迪的17%。

儘管面對中美貿易關係緊張與潛在的關稅政策風險，寧德時代強調其直接向美國出口的營收佔比有限，短期影響可控，並指其從未涉足軍事相關業務，駁斥美國方面的相關指控。公司亦表示，被列入CMC名單並未對其全球業務構成重大障礙。

今年香港IPO有望破220億美元

彭博資料顯示，截至目前2025年香港IPO集資總額約為27億美元，若寧德時代順利完成50億美元的集資，加上恒瑞醫藥等大型新股籌備中的上市計劃，全年香港IPO集資總額有望突破220億美元，較去年增加超過一倍，為本地資本市場注入強心針。

作為新能源領域的龍頭企業，寧德時代的赴港上市不僅受到市場關注，也將進一步提升香港作為國際金融中心的吸引力。市場預期其正式招股時間將落在5月中旬前後，勢必成為今年新股市場的焦點。 （編輯部）